Kral Harold ölmüştür ve tahtın yeni bir krala ihtiyacı vardır. Varis olan kişi de beceriksiz dev Şrek'tir. Ancak bu kral olma fikri Şrek'in hiç de hoşuna gitmemektedir. Onun en büyük isteği hamile eşi Fiona ile beraber bataklıktaki sevgi dolu evlerinde huzurla yaşamaktır. Bunun için tahtın bir diğer varisi olan Artie'yi bulması ve tahta onun geçmesini sağlaması gerekmektedir. Artie'yi bulmak için yola düşen Şrek yanına arkadaşları Eşek ve Çizmeli Kedi'yi de alır. Bu esnada Yakışıklı Prens de kral olmaya çalışan kötü adamların arasına katılır.