Hikaye, Buster Moon ve dostlarının hayalleri, dostlukları ve müziği etrafında döner. Buster Moon, bir tiyatro kumpanyasıyla yerel bir başarı elde etmiş, ancak daha büyük bir hayal kurmaktadır. İlk filmde olduğu gibi, müziği birleştirip insanları coşturarak başarının anahtarı olduğuna inanır. Ancak hayal kırıklığı yaşar, çünkü bir yetenek avcısı çalışmalarını yetersiz bulup reddeder. Bu karar, Buster'ı ve ekibini kanıtlama yolunda motive eder. Jimmy Crystal'ın yetenek seçmelerine sızmaya karar verirler. Her türlü zorluğa rağmen, yaratıcı doğaçlamalar ve bir rock yıldızı olan Clay Calloway'i tiyatro için kazanmaya çalışırlar. İşler karmaşıklaşır, zira yalanlar, umutsuzca takip edilen bir hikaye fikri ve başarısızlığın tehditleriyle boğuşurlar.

Optimus Prime ve Megatron, Cybertron'un yükselen yıldızları olarak birlikte savaşa adım attılar. Birbirlerine olan güvenleri, onları sadece savaş alanında değil, Cybertron’un siyaset sahnesinde de güçlü bir ikili haline getirdi. Ancak kader, yollarını bükmeye başladı. Megatron’un güç ve kontrol arayışı, onu Cybertron’un köhne düzenine karşı bir isyana sürükledi. Optimus ise, barışın zorla dayatılmasının değil, tüm halkın bir araya gelerek çözümler bulmasının doğru olduğuna inandı. Bu çatışan idealler, onları yavaşça birbirine yabancılaştırdı. Artık aynı amaca hizmet eden iki dost değil, farklı taraflarda savaşan düşmanlardı.

Film, Cybertron'un geleceğini sonsuza dek değiştiren, yeminli düşmanlar olan ama eskiden kardeş gibi samimi dostlar olan Optimus Prime ve Megatron'un bilinmeyen hikayesini anlatıyor...